Analitycy giełdy kryptowalutowej Binance opublikowali obszerny raport, w którym dokonali przeglądu ostatniej dynamiki rynku aktywów cyfrowych. Według nich załamanie Bitcoina na początku miesiąca zbiegło się w czasie z masową sprzedażą monet przez niemiecki rząd, a także rozpoczęciem planu rehabilitacji giełdy Mt.Gox. Pomimo niedawnego odbicia, kapitalizacja branży jest nadal o około 14 procent niższa od marcowego szczytu, co sugeruje przestrzeń do wzrostu.
Nastroje w branży krypto są obecnie pozytywne. Świadczy o tym napływ kapitału do spotowych funduszy Bitcoin-ETF w USA. Na przykład piątkowy wynik to napływ netto w wysokości 382,8 mln USD.
W tym samym czasie wynik tygodnia wyniósł 1,24 miliarda. Był to najlepszy wynik w ciągu ostatniego półtora miesiąca.
Co dalej z branżą kryptowalut?
Pierwsza teza analityków jest taka, że po pierwszym kwartale 2024 r. rynek zaczął doświadczać znacznego „wyczerpania”. Znalazło to odzwierciedlenie w spadku jego kapitalizacji, czyli iloczynu liczby monet przez ich kurs.
Warto zauważyć, że na początku maja tempo wzrostu podaży stablecoinów, czyli tokenów z powiązaniem z wartością dolara, znacznie spadło. Jest to ważny czynnik, ponieważ ta kategoria kryptoaktywów jest głównym narzędziem do wprowadzania pieniędzy do branży monet z tradycyjnej gospodarki. Dlatego też brak nowych aktywów w obiegu świadczy o ostrożności inwestorów i ich niechęci do otwierania pozycji.
Ogólnie rzecz biorąc, kluczowymi czynnikami powodującymi spadek były bankructwo giełdy Mt. Gox, która w końcu zaczęła dystrybuować monety do swoich byłych użytkowników, a także drenaż BTC przez rządy Niemiec i USA.
Amerykańskie struktury dokonały transferu środków w wysokości 3940 BTC na platformę Coinbase Prime już 26 czerwca. To wywołało panikę związaną z możliwą dalszą sprzedażą monet.
Eksperci doszli jednak do wniosku, że wszystkie trzy przyczyny upadku zostały wyczerpane. Sprzedaż monet przez pożyczkodawców z Mt. Gox jest przeszacowana pod względem wolumenu. Niemiecki rząd pozbył się wszystkich swoich Bitcoinów już 12 lipca. Z kolei wybory prezydenckie w USA powinny zmienić nastawienie władz tego kraju do kryptowalut na lepsze. Innymi słowy, najgorsze dla rynku monet w obecnej fazie korekty najprawdopodobniej już minęło.
Nowy system Binance – CPT
Tymczasowa słabość dynamiki rynku w raporcie Binance została oceniona za pomocą nowo utworzonego systemu analityków o nazwie CPT. Pod tym akronimem kryje się kapitał, ludzie i technologia.
System ten pokazuje spowolnienie napływu nowego kapitału, co doprowadziło do powstania konkurencyjnego środowiska, w którym traderzy rywalizują ze sobą o ograniczone dochody.
W przypadku braku napływu nowego kapitału, jeden uczestnik rynku musi ponieść stratę, aby inny mógł osiągnąć zysk. I choć zasada ta jest aktualna w każdym okresie w branży monet, w obecnej sytuacji jest ona znacznie bardziej namacalna.
Ogólnie rzecz biorąc, o spowolnieniu napływu płynności świadczy również stagnacja podaży stablecoinów, zmniejszenie odpływu środków z Bitcoin ETF oraz spadek wolumenu środków przyciąganych do projektów.
Co będzie napędzało hossę?
Jednocześnie eksperci Binance wspomnieli o potencjalnych czynnikach, które mogą kontynuować hossę. Należą do nich pozytywne zmiany w makroekonomii. Na przykład w Stanach Zjednoczonych pojawiają się oznaki spadku inflacji i podstawowej stopy oprocentowania kredytów, co pomoże stymulować rynek kryptowalut i zwiększyć jego kapitalizację.
Uważa się, że amerykańska Rezerwa Federalna przeprowadzi jedną rundę obniżek podstawowych stóp procentowych o 25 punktów bazowych już we wrześniu. W takich warunkach łatwiej będzie przyciągnąć kapitał, a tradycyjne instrumenty finansowe będą mniej opłacalne. W związku z tym inwestorzy będą zmuszeni do poszukiwania nowych kategorii aktywów, np. kryptowalut. Biorąc pod uwagę istnienie spotowych funduszy ETF dla monet na amerykańskich giełdach, kryptowaluty nie są postrzegane w taki sam sposób, jak kilka lat temu.
Ponadto, nowe przepływy kapitałowe mogą pojawić się dzięki zwiększonej podaży stablecoinów i notowaniu Ethereum ETF, które spodziewane jest około 23 lipca.
Presja sprzedażowa nadal stosunkowo wysoka
W międzyczasie presja sprzedażowa na cenę Bitcoina pozostaje stosunkowo wysoka. Nawet odbicie BTC jest ograniczone przez zauważalne nastawienie na oferty sprzedaży aktywów – jak donoszą analitycy Coinbase David Duong i David Khan. Według nich, większość zleceń w księdze zleceń koncentruje się w granicach od 5 do 10 procent aktualnej wartości rynkowej BTC.
A jednak główna kryptowaluta nadal pozostaje odporna na spadające amerykańskie indeksy giełdowe – zwłaszcza w sektorze technologicznym. To dobry znak, ponieważ branża jest już zagrożona sprzedażą BTC przez pożyczkodawców Mt. Gox, ale cena nie spada szczególnie. Oznacza to, że na rynku jest wystarczająco dużo kupujących, którzy oczekują kontynuacji wzrostów.
Należą do nich z pewnością górnicy pierwszej kryptowaluty. Według analityków IntoTheBlock, od początku lipca uzupełnili oni własne rezerwy BTC o 4500 monet, co również wskazuje, że są oni gotowi czekać na rozwój branży.
Ogólne nastroje uczestników rynku kryptowalut są obecnie pozytywne. Dość przewidywalnie liczą oni na wzrosty w przypadku reelekcji prezydenta USA Donalda Trumpa, który od kilku miesięcy wspiera branżę. Również bazowa stopa procentowa, która nie była obniżana od kilku lat, da o sobie znać.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
