Dzisiejszy gwałtowny rajd Bitcoina w górę na giełdzie Binance.US do poziomu 138 000 dolarów oznacza nowy stopień zmienności na rynku kryptowalut.
Pod osłoną tego niecodziennego zdarzenia kryje się istotny problem. Ciężki deficyt płynności dotyka coraz więcej giełd kryptowalut, nie tylko Binance.US.
Kryzys płynności na rynku kryptowalut
Rynek kryptowalut jest znany z dużej zmienności. Niemniej jednak, krótkotrwały wzrost obserwowany na giełdzie Binance.US przekroczył typowe fluktuacje. To zdarzenie miało miejsce tylko na giełdzie Binance.US, co czyni je anomalnym w porównaniu do innych giełd kryptowalut.
Ten chwilowy wzrost trwał zaledwie chwilę. W ciągu kolejnych kilku chwil wszystko wróciło do normalności. W rezultacie cena Bitcoina powróciła do równowartości na innych giełdach kryptowalut. Wzbudziło to spekulacje na temat potencjalnej roli płynności, a raczej jej braku, w tym odchyleniu cenowym.
Aby zrozumieć powagę sytuacji, ważne jest docenienie roli płynności na rynkach finansowych. Płynność w zasadzie odzwierciedla stopień, w jakim dany instrument finansowy może być kupowany lub sprzedawany bez istotnego ruchu cenowego.
Poziom płynności na rynku jest bezpośrednio proporcjonalny do aktywności kupujących i sprzedających.
Na rynku kryptowalut płynność ma tendencję do być rozproszona pomiędzy różne platformy, co utrudnia proces odkrywania cen. Ta fragmentacja może generować nieefektywności rynkowe i niesie ze sobą ryzyko strat dla traderów z powodu stosunkowo krótkich ksiąg zleceń, slippage’u, większych spreadów i ekstremalnej zmienności.
Skutkiem tych czynników może być zniechęcenie inwestorów do handlu. Faktycznie, problemy z płynnością stały się coraz większym zmartwieniem dla giełdy Binance.US, co powoduje, że traderzy masowo przenoszą się na inne giełdy. Ostatnie wydarzenia tylko pogorszyły już trudną sytuację.
Gwałtowny rajd Bitcoina do poziomu 138 000 dolarów na Binance.US
Według firmy badawczej Kaiko, głębokość rynku na tej giełdzie, która jest miarą płynności, spadła o 78,8% w porównaniu do maja. Firma sugeruje masową ucieczkę twórców rynku i traderów z tej platformy.
Niektórzy uczestnicy rynku sugerują, że to niedawne zdarzenie można przypisać pozwowi United States Securities and Exchange Commission (SEC) przeciwko Binance.US. Ta akcja prawna mogła wywołać panikę wśród twórców rynku, skłaniając ich do wycofania płynności z giełdy.
Dodatkowo, wyzwaniem dla płynności było znaczne zmniejszenie udziału rynkowego Binance.US. Od posiadania potężnych 20% udziału w rynku w kwietniu, udział tej giełdy spadł do zaledwie 1,5% obecnie.
Ten spadek koreluje z zamknięciem prominentnych sieci takich jak Signature Bank i Silvergate Bank. Oba banki odegrały kluczową rolę w ekosystemie płynności kryptowalut.
W rezultacie rynek zanotował szersze różnice pomiędzy cenami kupna i sprzedaży, niskie wolumeny handlowe oraz zmienność cen, co wszystko wskazuje na kryzys płynności.
Nagły wzrost BTC o wartości 138 000 dolarów na Binance.US stanowi wyraźne zobrazowanie potencjalnych konsekwencji niskiej płynności. Brak wystarczającej płynności wydaje się być przyczyną tego nagłego wzrostu, powodując, że zlecenie rynkowe na Bitcoin zostało zrealizowane po nierealistycznej “żartobliwej” wręcz cenie.
Ze względu na brak dostępnych zleceń sprzedaży po rozsądnych cenach, giełda była zmuszona wykonać te nadzwyczaj wysokie oferty, co spowodowało nagły gwałtowny wzrost ceny.
To zdarzenie jest podobne do incydentu, który miał miejsce na Binance.US w październiku 2021 roku. Wtedy cena Bitcoina gwałtownie spadła o 87% poniżej wartości rynkowej na innych giełdach kryptowalut z powodu błędu w algorytmie handlowym klienta instytucjonalnego.
Rzecznik giełdy skwitował to następująco:
“Jeden z naszych instytucjonalnych traderów poinformował nas, że wystąpił błąd w jego algorytmie handlowym, który wydaje się być przyczyną sprzedaży, o której doniesiono dziś rano.”
Handel na Binance.US wydaje się ryzykowny
Niedawny nagły wzrost BTC na Binance.US, spowodowany niedoborem płynności, stanowi ostrzeżenie dla handlowców kryptowalut. Wyzwania związane z płynnością dalej zaostrzają inherentną zmienność na rynku kryptowalut. W rezultacie dochodzi do nagłych i dramatycznych ruchów cen, które mogą znacząco wpływać na wartość posiadanych przez handlowców środków.
Konsekwencje handlu Bitcoinem na Binance.US, w świetle problemów z płynnością, wykraczają poza potencjalne nieoczekiwane wahania cen.
Zakończenie współpracy z bankami Signature Bank i Silvergate Bank prawdopodobnie jeszcze bardziej pogorszyło te problemy z płynnością. Powstają zatem pytania dotyczące zdolności platformy do efektywnej obsługi dużych transakcji, zwłaszcza tych związanych z znaczącymi wypłatami lub wpłatami.
Podczas handlu na dowolnej giełdzie kryptowalut istnieje pewne ryzyko, ale niska płynność może prowadzić do slippage. Jest to różnica pomiędzy oczekiwaną ceną transakcji a ceną, po której transakcja jest wykonana. W środowisku o niskiej płynności nawet małe zlecenia rynkowe mogą powodować znaczące zmiany cen, tak jak miało to miejsce na Binance.US.
Dla osób rozważających handel Bitcoinem na Binance.US ważne jest, aby być świadomym tych ryzyk.
Handlowcy powinni rozważyć dywersyfikację swoich działań handlowych na kilku giełdach, aby złagodzić ryzyko związane z płynnością. Dodatkowo, ustawianie zleceń limitowych, zamiast zleceń rynkowych, może pomóc zarządzać ryzykiem slippage.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
