Były CEO BitMEX wydał odważną prognozę dla rynku kryptowalut. Arthur Hayes przewiduje szczyt hossy w połowie marca 2025 roku, a następnie poważne spadki.
Swoją prognozę opiera na analizie dynamiki płynności USD i jej wpływu na globalne rynki finansowe, szczególnie na kryptowaluty.
Rola Skarbu Państwa USA, gdy cena BTC śledzi Fed
Analiza Hayesa opiera się na dwóch kluczowych elementach płynności dolara: Reverse Repo Facility (RRP) Rezerwy Federalnej i General Account (TGA) Skarbu USA. Zauważa, że od czasu, gdy Bitcoin osiągnął dno w trzecim kwartale (Q3) 2022 roku, jego cena w dużej mierze śledziła spadek RRP. To, jego zdaniem, odzwierciedla zwiększoną płynność rynku. Hayes napisał w swoim najnowszym eseju, Trump Truth:
„Na początku 2025 roku, pytanie, które nurtuje inwestorów kryptowalutowych, brzmi, czy pompa Trump może trwać dalej.”
Współzałożyciel BitMEX przyznaje, że istnieje ryzyko rozczarowania rynku. Wskazuje na możliwe opóźnienia we wdrażaniu pro-kryptowalutowych regulacji pod rządami Trumpa. Uważa, że obecne środowisko płynności dolara pozostaje korzystne.
Polityka zacieśniania ilościowego (QT) Fed, która zmniejsza bilans o 60 mld USD miesięcznie, usunie 180 mld USD płynności do końca Q1 2025 roku. Jednak ostatnia korekta stopy RRP przez Fed ma skutkować zastrzykiem płynności w wysokości 237 mld USD. To zrównoważy wpływ QT i przyniesie dodatnią płynność netto w wysokości 57 mld USD.
Hayes podkreśla kluczową rolę Skarbu w rozwiązaniu limitu zadłużenia. Ponadto Sekretarz Skarbu Janet Yellen planuje wdrożenie “nadzwyczajnych środków” do finansowania operacji rządowych między 14 a 23 stycznia. To podejście obniży General Account (TGA) Skarbu, obecnie wynoszący 722 mld USD. Co więcej, tymczasowo zwiększy to płynność, gdy nowa emisja długu zostanie wstrzymana do czasu podniesienia limitu zadłużenia przez Kongres.
Na podstawie historycznych wzorców wydatków, Hayes przewiduje, że TGA może być wyczerpany w 76% do marca. Co ważne, to zbiega się z jego prognozowanym szczytem rynku.
Arthur Hayes przewiduje szczyt hossy i zwiększa ryzyko
Chociaż płynność dolara jest kluczowa w jego analizie, Arthur Hayes przewiduje i ostrzega, że inne czynniki makroekonomiczne mogą wpływać na ceny kryptowalut. Należą do nich potencjalne zmiany w polityce kredytowej Chin, dostosowania Banku Japonii i nieoczekiwane ruchy administracji Trumpa.
Niemniej jednak Hayes pozostaje pewny matematyki wspierającej jego prognozę opartą na płynności. Wskazuje na korelację między spadkiem RRP a wzrostem ceny Bitcoina od końca 2022 roku. Te, jak mówi, są dowodem dominującej roli płynności.
W ramach swojej strategii, Hayes planuje zwiększyć ekspozycję na ryzyko poprzez inwestycje w projekty zdecentralizowanej nauki (DeSci). Maelstrom, fundusz inwestycyjny, który prowadzi, nabył tokeny takie jak BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO i NEURON. Inwestycje te sygnalizują zakład na rozwijającą się narrację DeSci.
Oświadczenie podkreśla jego gotowość do przyjęcia strategii wysokiego ryzyka i wysokich nagród. Jego entuzjazm odzwierciedla szerszy trend inwestorów poszukujących niszowych sektorów o transformacyjnym potencjale. Niemniej jednak, Hayes przyznał się do błędów w prognozach z przeszłości, podkreślając znaczenie dostosowywania strategii na podstawie nowych danych.
Na razie Arthur Hayes jest optymistycznie nastawiony do krótkoterminowych perspektyw rynku kryptowalut. Mimo to, zaleca ostrożność pod koniec pierwszego kwartału, sygnalizując strategiczne wycofanie się, gdy warunki płynności dolara zaostrzą się w drugim kwartale.
„Sprzedaj w późnych etapach Q1, a potem odpocznij.”
Łącznie, analiza Hayesa oparta na płynności oferuje przekonującą mapę drogową dla inwestorów kryptowalutowych w niepewnym środowisku makroekonomicznym. Choć obietnica szczytu w połowie marca jest kusząca, jego wezwanie do ostrożności odzwierciedla zmienność inherentną na rynku kryptowalut.
Crypto Dan zgadza się z prognozami
Prognoza Hayesa jest zgodna z prognozami dostawcy analizy danych CryptoQuant. Współpracownik, Crypto Dan, niedawno zaznaczył, że trwający rynek byka, który rozpoczął się w styczniu 2023 roku, może osiągnąć szczyt w Q1 lub Q2 2025 roku. Analiza Dana sugeruje, że 36% Bitcoina handlowanego w Q4 2024 roku było przechowywane przez mniej niż miesiąc, naśladując wzorce obserwowane podczas poprzednich szczytów rynkowych. W poście czytamy:
„Z dużym napływem nowych inwestycji oraz dodatkowymi funduszami od istniejących inwestorów, rozsądne jest oczekiwanie, że rynek znajduje się teraz w późniejszych etapach tego cyklu.”
Mimo to wskazuje, że znaczące zyski w Bitcoinie i altcoinach pozostają możliwe przed korektą rynku. Crypto Dan wzywa do ostrożności w obliczu dojrzewającego cyklu.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
