Kurs BTC wzrósł o około 2,6% w ciągu ostatnich 24 godzin, na krótko dotykając poziomu 72 000 USD. Następnie nieznacznie spadł. Ruch ten nastąpił, gdy rynek próbował przełamać krótkoterminową strefę oporu, która ograniczała akcję cenową przez kilka dni. Czy to klasyczna pułapka na byki?
Na pierwszy rzut oka najnowsza struktura cenowa wygląda jak klasyczna pułapka na byki. Jest to konfiguracja, w której wybicie szybko się odwraca i zaskakuje kupujących. Jednak bliższe przyjrzenie się pozycjonowaniu instrumentów pochodnych i aktywności na rynku spot sugeruje, że może być odwrotnie. Zamiast uwięzić wzrostowych traderów, rynek może nadal mieć wystarczającą ilość niedźwiedzi, aby napędzić kolejny wzrost.
Wzorzec filiżanki z uchwytem wygląda byczo, ale momentum sygnalizuje pułapkę na byki
Krótkoterminowy wykres 4-godzinny pokazuje, że Bitcoin tworzy formację filiżanki z uchwytem (cup and handle), strukturę, którą traderzy często postrzegają jako byczy sygnał kontynuacji.
W strukturze pojawia się interesujący szczegół. Linia kubka opada w dół, a górna linia trendu uchwytu podąża prawie za tym samym nachyleniem. Oznacza to, że poziom wybicia dla uchwytu i linii szyi kubka są niemal identyczne. Ponieważ oba poziomy oporu nakładają się na siebie, wybicie powyżej tej linii jednocześnie potwierdziłoby formację pucharu i przełamało krótkoterminowy trend spadkowy, ale także zwiększyłoby ryzyko fałszywego wybicia, gdyby sprzedający bronili tego samego poziomu.
Kiedy Bitcoin przesunął się powyżej tego wspólnego poziomu oporu, formacja wydawała się potwierdzać wybicie. Teoretyczny cel dla formacji filiżanki i uchwytu jest mierzony od dna filiżanki do linii szyi, co w tym przypadku wskazuje na ruch o około 10% od obszaru wybicia. Jednak wybicie to wprowadziło również potencjalny sygnał ryzyka.
Bitcoin na krótko przesunął się powyżej 72 000 USD, ale szybko pojawili się sprzedający, pozostawiając długi górny knot na świecy. Po dodaniu Relative Strength Index (RSI), wskaźnika momentum, do tego samego wykresu, widoczne staje się kolejne ostrzeżenie.
Między 10 a 13 marca kurs BTC uformował wyższy szczyt, podczas gdy RSI uformował niższy szczyt.
Ta niezgodność nazywana jest niedźwiedzią dywergencją, która często sygnalizuje, że dynamika zakupów słabnie, nawet gdy cena rośnie. Jeśli Bitcoinowi nie uda się odzyskać poziomu oporu 72 000 USD w 4-godzinnym przedziale czasowym, dywergencja może wywołać krótkoterminową korektę.
Ale pułapki na byki działa tylko wtedy, gdy inwestorzy są ustawieni w niewłaściwy sposób.
Traderzy instrumentów pochodnych pozostają niedźwiedzi pomimo wybicia
Dane z rynku instrumentów pochodnych sugerują, że traderzy nie gonią agresywnie za wybiciem.
Otwarte pozycje (OI), które śledzą całkowitą wartość aktywnych kontraktów futures, wzrosły podczas ruchu w górę. W dniu 9 marca otwarte pozycje Bitcoina wynosiły blisko 21,4 mld USD. Od tego czasu wzrosły one do około 23,49 mld USD, co stanowi wzrost o około 10%.
Zwykle rosnące OI wraz ze wzrostem cen mogą sygnalizować rosnący entuzjazm spekulacyjny. Jednak inny kluczowy wskaźnik mówi co innego.
Stopy finansowania, które mierzą, czy inwestorzy futures są w przeważającej mierze długimi czy krótkimi pozycjami, pozostają ujemne. Stopy te wynoszą obecnie około -0,014%.
Ujemne finansowanie oznacza, że na rynku dominują krótcy inwestorzy, co sugeruje, że wielu uczestników nadal obstawia spadki pomimo wybicia ceny.
Stwarza to sytuację, w której oczekiwana pułapka byka może mieć trudności z uruchomieniem, ponieważ rynek nie jest nadmiernie zwyżkowy. Zamiast tego, obecność silnego krótkiego pozycjonowania pozostawia miejsce na short squeeze, w którym rosnące ceny zmuszają niedźwiedzi traderów do zamknięcia swoich pozycji, pchając rynek w górę. Przepływy na rynku spot dodają kolejny ważny element do układanki.
Odpływy na rynku spot sugerują, że presja zakupowa może pchnąć kurs BTC w górę
Dane dotyczące przepływów giełdowych pokazują, że monety nadal opuszczają platformy transakcyjne, co często sygnalizuje akumulację.
Metryka Exchange Net Position Change śledzi, ile monet wchodzi na giełdy lub z nich wychodzi. Kiedy wskaźnik staje się bardziej ujemny, oznacza to, że inwestorzy wycofują Bitcoiny z giełd, co zwykle wskazuje na zmniejszoną presję sprzedaży.
W dniu 9 marca wskaźnik pokazywał około -40 840 BTC opuszczających giełdy. Od tego czasu liczba ta wzrosła do około -53 823 BTC, co stanowi zmianę o około 31,7% w kierunku głębszych odpływów. Sugeruje to, że inwestorzy spot kupowali i wycofywali Bitcoiny, co zazwyczaj zmniejsza dostępną podaż do natychmiastowej sprzedaży.
Połączenie niedźwiedziego pozycjonowania instrumentów pochodnych i rosnących odpływów spot tworzy sprzyjające środowisko dla kontynuacji cen. Podczas gdy struktura wykresu początkowo sugeruje pułapkę na byki, szersze pozycjonowanie rynkowe wskazuje, że wielu traderów pozostaje sceptycznie nastawionych do rajdu. Sam ten sceptycyzm może napędzić kolejny ruch w górę.
Jeśli cena Bitcoina zdoła odzyskać poziom 72 000 USD, dywergencja RSI prawdopodobnie osłabnie, a struktura wybicia może odzyskać impet.
Kolejne poziomy oporu znajdują się w pobliżu 73 800 USD, a następnie w regionie 75 100 USD. Przejście do tej strefy oznaczałoby około 5% wzrost w stosunku do obecnych cen. Byłoby to zgodne z oczekiwaniami 10% wzrostu, opartymi na projekcji cup-to-neckline.
Z drugiej strony, niepowodzenie w odzyskaniu oporu może zepchnąć Bitcoina w kierunku 70 400 USD, z głębszym wsparciem w pobliżu 68 900 USD. Spadek poniżej 68 900 USD osłabiłby krótkoterminową byczą strukturę.
Na razie wykres Bitcoina może sygnalizować potencjalną pułapkę na byki, ale szerszy rynek nie wydaje się chętny, by się na nią nabrać. Ponieważ traderzy nadal są mocno pozycjonowani po krótkiej stronie, a popyt spotowy rośnie, konfiguracja pozostawia miejsce na kolejny impuls w kierunku regionu 75 000 USD.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
