Wróć

Analiza on-chain: Wzrost cen Bitcoina (BTC) nie wynika z rynku instrumentów pochodnych

author avatar

Napisane przez
Valdrin Tahiri

editor avatar

Zredagowane przez
Jakub Dziadkowiec

16 luty 2022 21:00 CET
Zaufany
  • Około 60% kontraktów terminowych otwiera długie pozycje.
  • Traderzy instrumentów pochodnych nadal preferują długie pozycje.
  • Wolumen kontraktów terminowych i opcji jest stosunkowo niski.
Promo

BeInCrypto przygląda się różnym wskaźnikom on-chain dla Bitcoina (BTC), które dotyczą rynku instrumentów pochodnych. Należą do nich m.in. stopa finansowania i otwarte pozycje.

Rynek kontraktów terminowych Bitcoin

Sponsored
Sponsored

Na rynku kontraktów terminowych (futures), traderzy są likwidowani za każdym razem, gdy zajmują pozycję, a cena porusza się przeciwko nim o więcej niż z górny określony próg.

Dominacja likwidacji długich pozycji na kontraktach terminowych mierzy procent likwidacji, które są po stronie “długiej” (na wzrosty).

W dniu 4 lutego, wskaźnik likwidacji długich pozycji wynosił tylko 11%. Oznacza to, że 89% wszystkich likwidacji było po stronie “krótkiej”. Prawdopodobnie było to wynikiem short-squeeze, który miał miejsce dzień wcześniej, kiedy cena wzrosła z 37 000 USD do 41 000 USD. Wysokie wartości w jednym lub drugim kierunku występują zazwyczaj, gdy znaczna liczba traderów zostaje zaskoczona przez gwałtowny ruch ceny.

W dniu 13 lutego, wskaźnik dominacji długich pozycji wynosił 61%, co jest stosunkowo zrównoważoną wartością.

Rynek instrumentów pochodnych - likwidacje na kontraktach terminowych
Wykres dominacji likwidacji długich pozycji na BTC / Źródło: Glassnode

Jednakże wolumen kontraktów terminowych jest jednak dość mały w porównaniu do tego z ostatniego miesiąca. Dlatego też, nawet jeśli znaczna liczba traderów zostanie zaskoczona, nie powinno to spowodować dużego ruchu cen.

Wolumen kontraktów terminowych dla BTC / Źródło: Glassnode

Rynek instrumentów pochodnych: opcje

Podobną perspektywę daje wskaźnik put/call, który jest porównywalny do wskaźnika short/long. Jednakże dotyczy on rynku opcji, a nie rynku kontraktów terminowych.

Wskaźnik put/call wynosi obecnie 0,77. Oznacza to, że traderzy opcji preferują zakłady na rynek, a nie przeciwko niemu.

Sponsored
Sponsored

Interesującym spostrzeżeniem jest fakt, że wskaźnik put/call osiągnął szczyt na poziomie 1,28 w dniu 1 lutego. Potwierdza to wcześniejsze spostrzeżenie, że short squeeze z 3-4 lutego był spowodowany przez znaczną liczbę traderów, którzy zdecydowali się obstawiać przeciwnie do rynku, a następnie cena poruszała się przeciwko nim.

Rynek instrumentów pochodnych BTC - opcje
Wykres wolumenu opcji dla BTC / Źródło: Glassnode

Jednak podobnie jak na rynku futures, wolumen kontraktów opcyjnych jest niski. Jest on znikomy w porównaniu z tym z końca stycznia i początku lutego.

Dlatego też, jeśli dojdzie do znaczącego ruchu cen, to prawdopodobnie nie będzie on wynikał z rynku instrumentów pochodnych.

Wykres wolumenu opcji dla BTC / Źródło: Glassnode

Najnowsza analiza Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Zastrzeżenie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.