Dzisiejsza analiza on-chain dla Bitcoina przygląda się dwóm niezależnym wskaźnikom, które zdają się generować ten sam byczy sygnał odwrócenia trendu. Ich konfluencja może wkrótce doprowadzić do makro dołka dla ceny BTC.
Pierwszym z nich jest NVT Signal, który jest równie starym, co skutecznym wskaźnikiem on-chain. Okazywał się szczególnie skuteczny, gdy osiągał poziom „wyprzedania”, który historycznie skorelowany był z dołkami Bitcoina. Drugim jest SSR, który mierzy siłę nabywczą stablecoinów względem BTC. Podczas tej korekty osiągnął on dołek wszech czasów, a siła nabywcza stablecoinów zbliża się do rekordowych wartości.
NVTS sięga „wyprzedanego” obszaru
NVT Signal (NVTS) jest zmodyfikowaną wersją oryginalnego wskaźnika NVT Ratio. Ten ostatni jest obliczany poprzez podzielenie kapitalizacji rynkowej przez transferowany wolumen on-chain mierzony w USD. Natomiast NVTS wykorzystuje 90-dniową średnią kroczącą dziennego wolumenu transakcji w mianowniku zamiast surowego dziennego wolumenu transakcji. Poprawia to odczyt, aby lepiej funkcjonował jako wskaźnik wiodący.
Długoterminowy wykres NVTS ukazuje znaczenie obszaru w okolicach wartości 17,5 (czerwona linia), od którego wskaźnik właśnie się odbił. Obszar ten dostarczył wsparcia w trakcie letniej korekty. Wcześniej osiągnął dokładnie ten sam poziom w krachu z powodu początku pandemii COVID-19 w marcu 2020 roku oraz na samym dnie rynku niedźwiedzia w grudniu 2018 roku.
Co ciekawe, ten sam obszar okolic 17,5 działał wielokrotnie jako opór w 2015 roku. Jeszcze wcześniej, bo tuż przed drugą fazą gwałtownej hossy z 2013 roku, również tutaj NVTS znalazł wsparcie.
Jeden z najpopularniejszych analityków on-chain @woonomic nazywa NVTS „dziadkiem wskaźników on-chain”, lecz podkreśla, że „wciąż działa”. W niedawnym tweecie zwrócił uwagę, że historycznie nie dawał zbyt często odczytu bycia „wyprzedanym” na zaprojektowanym przez niego samego wykresie. Wszystkie okresy, w których NVTS spadał do wsparcia (jasnoróżowy kolor) zbiegały się z dołkami ceny BTC (zielony obszar).
Rośnie siła nabywcza stablecoinów
Jeżeli NVTS istotnie daje aktualnie byczy sygnał i korekta ceny Bitcoina miałaby się wkrótce zakończyć, to należy oczekiwać, ze cena BTC wzrośnie. Aby tak się stało na rynek muszą napłynąć środki, za które mogłyby zostać dokonane potencjalne zakupy.
W zeszłym tygodniu analiza on-chain BeInCrypto zwróciła uwagę na wskaźnik podaży stablecoinów (SSR, Stablecoin Supply Ratio), który zbliżał się do dołka wszech czasów (ATL). Dziś faktycznie SSR znajduje się na rekordowo niskim poziomie (zielony obszar). Oznacza to, że siła nabywcza stablecoinów (USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI i BUSD) rośnie względem BTC.
Ponadto na wykresie dostrzegamy dwie (nieidealne) linie trendu. Zielona linia trendu wzrostowego dotyczy ceny BTC, która rośnie od dołka z marca 2020 roku. Czerwona linia trendu spadkowego dotyczy wskaźnika SSR i obowiązuje od lipca 2019 roku. Należy pamiętać, że jej spadek wskazuje na wzrost siły nabywczej stablecoinów. Jeżeli pozytywna korelacja pomiędzy rosnącą siłą nabywczą stablecoinów a ceną BTC zostanie utrzymana, to można spodziewać się kontynuacji tych dwóch trendów.
Znaczenie zielonego obszaru z powyższego wykresu podkreśla też analogiczny wykres siły nabywczej stablecoinów przygotowany przez dwóch analityków on-chain @_checkmatey_ i @permabullnino. Na długoterminowym wykresie widzimy zielone słupki, które wskazują na obszary, gdzie rosła siła nabywcza stablecoinów.
Okresy silnego wzrostu tej tendencji zaznaczyliśmy na fioletowo, aby pokazać korelację z ceną BTC. Okazuje się, że jest ona negatywna. Okresy dużego wzrostu siły nabywczej stablecoinów historycznie zbiegały się z wyraźnymi korektami ceny Bitcoina.
Nie inaczej jest w trakcie aktualnej korekty, która wskazuje na drugi największy wzrost siły nabywczej stablecoinów. Bieżąca tendencja ustępuje jedynie pogłębionej korekcie z maja-lipca tego roku.
Zestawienie obydwu wskaźników dzisiejszej analizy on-chain daje mocne przesłanki za tezą o tym, że Bitcoin jest w trakcie osiągania makro dołka. Historycznie obydwa wskaźniki w ich bieżących wartościach były byczymi sygnałami, po których cena Bitcoina dynamicznie rosła.
Aby zapoznać się z poprzednią analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
