W dzisiejszej analizie on-chain BeInCrypto przygląda się metrykom adresów BTC i tzw. krewetkom. W sloganie kryptowalutowym są to podmioty, które posiadają mniej niż 1 BTC. Okazuje się, że aktualnie przyrost tej grupy małych podmiotów osiągnął nowy rekord wszech czasów, wyprzedzając nawet szczyt historycznej hossy z końca 2017 roku.
W równie znanym, co żartobliwym łańcuchu pokarmowym sieci Bitcoin, krewetki zajmują prawie najniższe miejsce w hierarchii – tuż powyżej planktonu. Ten ostatni gatunek kryptowalutowych organizmów posiada mniej niż 0,05 BTC. Pomimo iż klasyfikacja ta zmienia się z czasem i preferencjami autorów różnych jej wersji, to daje wyobrażenie o rozmiarze i znaczeniu różnych podmiotów sieci Bitcoin.
Krewetki BTC rosną w siłę
W niedawnej analizie on-chain BeInCrypto zwróciło uwagę, że ilość adresów BTC o małych rozmiarach stale rośnie, pomimo głębokiej korekty na rynku. Zarówno liczba adresów posiadających ponad 0,01 BTC, jak i tych z ponad 0,1 BTC, rośnie od początku 2021 roku.
Co więcej, od połowy czerwca 2022 roku wzrost ten jeszcze przyspieszył. W poprzednich cyklach rynkowych takie zachowanie podmiotów i adresów sieci Bitcoin było charakterystyczne dla rozpędzającej się hossy. Natomiast w trakcie poważnych korekt rynkowych analiza on-chain wskazywała raczej na niewielki wzrost, stagnację lub nawet spadek ilości adresów z mniej niż 0,1 BTC.
W niedawny tweecie znany analityk on-chain, @WClementeIII opublikował wykres 90-dniowej zmiany podaży w rękach użytkowników posiadających 0,1-1 BTC (różowy). Na wykresie widać ogromny wystrzał Bitcoina posiadanego przez krewetki. Aktualne wartości przekroczyły poziomy z końca hossy z 2017 roku, gdy Bitcoin osiągnął historyczne ATH na 20 000 USD.
W aktualnej sytuacji rynkowej BTC ponownie testuje ten poziom po 70% spadku od ATH na 69 000 USD z listopada 2021 roku. Niedźwiedzi sentyment i skrajny strach tworzą radykalnie odmienne warunki od euforii i skrajnej chciwości z końca 2017 roku. Jednak krewetki zachowują się nieomal identycznie. Co więcej, gromadzą Bitcoina z jeszcze większym przekonaniem, że jest to dobry czas na kupowanie.
Dlaczego krewetki kupują BTC?
Skrajnie odmienne zachowanie małych podmiotów może być mylące z perspektywy klasycznej prawdy rynkowej, że „ulica zawsze się myli”. Jeżeli krewetki kupowały BTC u szczytu hossy z 2017 roku, to sprzedającymi byli duzi gracze. Zrzucali oni swoje torby, wychodząc z rynku w najlepszym możliwym czasie.
Jeżeli natomiast krewetki gromadzą Bitcoina w rekordowym tempie po 70% spadku od ATH, to kto im sprzedaje? Czyżby duzi gracze decydowali się irracjonalnie sprzedawać na dołku? A może spodziewają się dalszych spadków? Trzecią opcją jest teza, że wzrost ilości podmiotów balansem poniżej 1 BTC, wcale nie świadczy o napływie ogromnej fali małych, indywidualnych inwestorów. Równie dobrze mogą to być ogromna liczba małych adresów, które należą do tej samej osoby lub instytucji.
Tę ostatnią możliwość zasugerował słynny analityk on-chain, @woonomic w komentarzu do tweeta swojego młodszego kolegi. Napisał on tak:
Zajmuje około 2 lat, aby przepływ [danych] się ustabilizował. Np. zakłada się, że małe podmioty to nowe osoby, a następnie okazuje się, że ich gromada należy do istniejącej osoby, która ma więcej niż 1 BTC.
Z kolei gospodarz podcastu kryptowalutowego @VentureCoinist w swoim komentarzu pod tym samym tweetem, zdaje się sugerować realną możliwość drugiej opcji. Jego zdaniem krewetki kupujące BTC są sygnałem nadchodzących spadków:
Będę udawał, że nie widzę, kiedy ostatni raz tak wysoko wzrosła [ta metryka].
Ulica jednak ma rację?
Wreszcie jeszcze jeden użytkownik @fusillifadi opublikował dane, które zdają się potwierdzać sugerowany przez Clemente organiczny wzrost ilości krewetek. Powołując się na dane od Cooper.co, przedstawił wykres średniego, dziennego tempa wzrostu podmiotów posiadających poniżej 1 BTC.
Od końcówki 2021 roku widzimy wyraźną tendencję wzrostową ilości krewetek, którą można porównać tylko do 2017 roku. Pomimo tego, że ostatni okres 2017 jest cechuje się tutaj zdecydowanie większym wzrostem, to jednak tegoroczne wzrosty przebijają wszystko z lat 2018-2021.
Warto dodać, że według tych danych, głównym źródłem pozyskiwania Bitcoina przez krewetki są górnicy BTC. W 2017 roku 49% podaży dostarczanej przez górników było gromadzonej przez podmioty do 1 BTC. W 2022 roku jest to aż 75%. Z innych danych on-chain wiem, że aktualnie trwa kapitulacja górników. Tym samym otrzymujemy odpowiedź na pytanie, skąd krewetki pozyskują swoje Bitcoiny.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
