BeInCrypto przeprowadza analizę on-chain dla Bitcoina (BTC) i dokładniej przygląda się wskaźnikowi fali HODL. Robi się to w celu określenia procentu monet posiadanych przez krótkoterminowych posiadaczy.
Co to jest fala HODL?
Fala HODL pokazuje ilość BTC, który poruszył się w określonym okresie czasu. Odbywa się to w stosunku do całkowitej podaży BTC. Dlatego też, jeśli zakres fali HODL wynoszący 1-2 lata ma zasięg 15%. Oznacza to, że 15% całkowitej podaży BTC poruszyło się ostatnio 1-2 lata temu.
Entuzjasta BTC @BTCfuel zamieścił na Twitterze wykres fali HODL. Pokazuje on wzór, który trwa od 2011 roku. W nim, cykle BTC składają się z czterech etapów, z których każdy ma swoją odrębną charakterystykę.
W tym artykule, przyjrzymy się szczegółowo, jak funkcjonuje fala HODL i przeanalizujemy jej wartości.
Krótkoterminowy ruch podczas szczytu
To co od razu rzuca się w oczy, patrząc na odczyty wskaźnika od 2011 roku, to fakt, że wstęgi pomiędzy 1-dniową a 3-miesięczną znacznie rosną w pobliżu szczytów rynkowych.
W 2011 roku, wstęgi te osiągnęły szczyt na poziomie 97%. W latach 2013-2014 dwukrotnie przekroczyły poziom 90%. Jednak w 2017 roku przesunęły się tylko powyżej 80%, podczas gdy w 2021 roku ledwo przekroczyły 70%.
Oznacza to, że większość podaży BTC przesunęła się w ciągu ostatnich trzech miesięcy bardzo blisko szczytów cyklu rynkowego. Jest prawdopodobne, że dzieje się tak w wyniku sprzedaży zasobów przez stare ręce młodym rękom.
Kolejnym spostrzeżeniem jest fakt, że odsetek całkowitej podaży, która porusza się wraz ze zbliżaniem się ceny BTC do szczytu, systematycznie maleje w każdym cyklu rynkowym – z 97% w 2011 r. do 72% w 2021 r.
W związku z tym coraz więcej jest posiadaczy długoterminowych (lub utraconych monet). Nie realizują oni zysków podczas szczytów cyklu rynkowego, a raczej kontynuują trzymanie.
Wreszcie, odsetek monet, które poruszyły się w ciągu ostatnich trzech miesięcy wyniósł tylko 40% w trakcie aktualnego rekordu wszech czasów (ATH) z listopada 2021 roku (czarne koło). Nie jest to podobne do poprzednich szczytów cyklu rynkowego.
Kto trzyma, a kto sprzedaje?
Dwa pasma, które najbardziej wzrosły to pasmo 6-12 miesiące (żółte) oraz pasmo 1-2 lata (jasnożółte). Oba poszerzają się od lipca 2021 roku, kiedy to stanowiły odpowiednio 5,11% i 4,23% całkowitej podaży.
Obecnie monety, które ostatnio poruszały się w przedziale 6-12 miesięcy, stanowią 32% całkowitej podaży. Natomiast te, które poruszały się od 1 do 2 lat temu, stanowią 10% całkowitej podaży.
W związku z tym 32% całkowitej podaży BTC poruszało się ostatnio między styczniem a sierpniem 2021 r., kiedy cena wahała się w przedziale 35 000 – 50 000 USD (czarne kółko). Tak więc monety, które zostały kupione w tym okresie, nie są sprzedawane ze stratą. Widać to po tym, że krótkoterminowe wstęgi nie rosną.
Dodatkowo, monety, które były ostatnio poruszane w przedziale 1-2 lat obejmują 10% całkowitej podaży. W tym okresie cena BTC mieściła się w przedziale 8000 – 30 000 USD. W związku z tym, posiadacze tych monet są nadal w zyskach, ale nie zrealizowali zysków w okresie wzrostu do ATH.
Jest to znak, że ci posiadacze mają silne ręce i nie zrealizowali zysków podczas tych znacznych wahań cen.
Wreszcie, podobnie do tego, jak krótkoterminowe wstęgi rosną w pobliżu szczytów cyklu rynkowego, wzrost wstęg 6-24 miesięcznych był historycznie związany z okresami akumulacji.
Po poprzednich szczytach cyklu rynkowego, wstęgi do 24 miesięcy obejmowały ponad 60% całkowitej podaży BTC. Później nastąpił znaczny wzrost cen, podczas którego posiadacze tych pasm sprzedawali je z zyskiem. To z kolei spowodowało spadek pasm.
Podsumowując, fala HODL łączy te krótko- i długoterminowe zakresy. Możemy dojść do wniosku, że obecny stosunek posiadaczy krótko- i długoterminowych jest bardziej zbliżony do okresu akumulacji niż do szczytu cyklu rynkowego.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Aby zapoznać się z rankingiem TOP 10 najlepsze kryptowaluty na 2022 rok, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
