W tym artykule BeInCrypto przygląda się wskaźnikom analizy on-chain dla Bitcoina i Ethereum. Dokładnie omawiamy wartość niezrealizowanych zysków/strat netto (NUPL, Net Unrealized Profit/Loss), aby spróbować określić, czy rynek jest przegrzany.
Pomimo znacznego wzrostu, obecna wartość NUPL dla Bitcoina (BTC) jest niższa niż którakolwiek z tych osiągniętych podczas poprzednich czterech szczytów rynkowych.
Podobnie wartość NUPL dla Ethereum (ETH) jest znacznie niższa niż podczas szczytów z 2016, 2017 i 2018 roku.
Co to jest NUPL?
NUPL utworzono w celu określenia łącznej kwoty zysków lub strat z krążącej podaży monety.
Aby to ustalić, każda moneta w obiegu jest ważona na podstawie różnicy między ceną bieżącą a ceną w momencie ostatniego ruchu.
Innym sposobem liczenia tego wskaźnika jest po prostu odjęcie zrealizowanych strat od zrealizowanych zysków.
Zrealizowane zyski mierzą całkowitą wartość wszystkich monet, których aktualna cena jest wyższa niż cena przy ich poprzednim ruchu. Zrealizowane straty robią to samo z monetami, których aktualna cena jest niższa niż w poprzednim ruchu.
Różnica między tymi dwiema wartościami to NUPL.
Bitcoin NUPL
Jeśli chodzi o jego obliczenie, liczby są bardzo proste:
- Wartości powyżej zera wskazują na pozycję zysku netto.
- Wartości poniżej zera wskazują na pozycję straty netto.
Historycznie, wartości poniżej -0,25 oznaczały „kapitulację”, podczas gdy wartości powyżej 0,75 oznaczały „euforię”, co wskazuje, że szczyt jest prawdopodobnie bliski.
Progi są również narysowane powyżej poziomu 0,25, wskazując na „optymizm” i powyżej poziomu 0,5, wskazując na „wiarę”.
Najwyższe w historii wartości NUPL zostały osiągnięte w szczytach rynkowych w latach 2011, 2013 i 2017.
Szczyt z 2011 roku miał wartość 0,878 – najwyższą w historii notowań.
Pierwszy szczyt w 2013 roku miał wartość 0,824, podczas gdy drugi osiągnął wartość 0,838. Ostatni szczyt z 2017 roku miał wartość 0,793.
Oprócz przedstawionego powyżej wykresu całej historii notowań, warto przyjrzeć się ruchowi od 21 października 2020 r. Po raz pierwszy w obecnym rynku byka wartość NUPL przekroczyła 0,5, wskazując na „wiarę”.
Warto zauważyć, że najwyższą wartość wskaźnika, czyli 0,74, osiągnięto w dniu 21 lutego 2021 r. Zbiegło się to z osiągnięciem przez BTC ówczesnego ATH na 57 423 USD.
Pomimo, że cena BTC jest obecnie najwyższa w historii, wartość NUPL wynosi 0,71, co wskazuje, że nadal istnieje możliwość wzrostu.
Dlatego gdyby BTC osiągnął szczyt przy obecnej wartości, to byłaby to najniższa wartość NUPL kiedykolwiek zarejestrowana podczas szczytu.
Ethereum NUPL
W historycznym ujęciu, NUPL był również przydatny w określaniu szczytów dla ETH.
Szczyt z 2016 roku miał wartość 0,872, szczyt z 2017 roku 0,96, a w 2018 roku osiągnął nowy rekord na poziomie 0,912.
Patrząc na ruch od listopada 2020 r., najwyższa osiągnięta wartość wyniosła 0,734, kiedy ETH było notowane po 1953 USD. Pomimo, że ETH znajduje się w trakcie odkrywania nowego ATH, obecna wartość NUPL wynosi 0,718.
Dlatego biorąc pod uwagę, że poprzednie szczyty zostały osiągnięte w okolicach 0,90, wydaje się, że jest również miejsce na wzrost ETH.
Wniosek
Choć rynek jest zdecydowanie rozgrzany, to nie osiągnął jeszcze wartości NUPL, które widzieliśmy w poprzednich szczytach rynkowych. Dlatego istnieje duża szansa, że nadal jest miejsce na wzrost, zwłaszcza w przypadku ETH.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
