Zobacz więcej

EXCLUSIVE Analiza on-chain: 5 wskaźników silnych fundamentów sieci Bitcoin

4 mins
Aktualizacja Jakub Dziadkowiec
Dołącz do Naszej Społeczności na Telegramie

W SKRÓCIE

  • BeInCrypto analizuje 5 wskaźników on-chain, które świadczą o silnych fundamentach Bitcoina.
  • Pomimo spadku ceny BTC i strachu na rynku, fundamentalne wskaźniki sieci Bitcoin osiągają nowe rekordy wszech czasów.
  • Jest to sygnałem trwającej akumulacji oraz wzrostu użyteczności i adopcji Bitcoina.
  • promo

Niejasny trend ceny BTC, wielomiesięczny sentyment strachu i pesymizmu na rynku krypto, spadek zainteresowania mediów i inwestorów detalicznych, prognozy załamania ceny Bitcoina do okolic 20 000 USD. Wszystko to skutecznie zasłania podstawową prawdę rynku kryptowalut: fundamenty Bitcoina są tak silne, jak jeszcze nigdy dotąd.

W dzisiejsze analizie on-chain BeInCrypto przedstawia 5 wskaźników, które dają przejrzyste argumenty na rzecz powyższego stwierdzenia. Wszystkie z nich dotyczą fundamentalnych cech blockchaina Bitcoin i aktualnie – w okresie ekstremalnego strachu i niepewności – znajdują się na poziomie swoich rekordów wszech czasów (ATH).

5 wskaźników silnych fundamentów sieci Bitcoin, które zostanie omawiamy w tym artykule to:

  1. Hash rate
  2. Pojemność Lightning Network
  3. Liczba adresów o niezerowym saldzie (Number of Addresses with a Non-Zero Balance)
  4. Niepłynna podaż (Illiquid Supply)
  5. Liczba adresów akumulacji (Number of Accumulation Addresses)

5 wskaźników Bitcoina: Hash rate

Hash rate to podstawowy wskaźnik wydajności i bezpieczeństwa sieci Bitcoin. Mierzy on średnią szacunkową liczbę hashy na sekundę produkowanych przez górników w sieci.

30-dniowa średnia krocząca hash rate osiągnęła historyczne ATH na poziomie 166 EH/s w dniu 15 kwietnia 2021 roku. W tym samy czasie Bitcoin ustanawiał swoje poprzednie ATH na poziomie 64 850 USD (niebieskie koła).

Później hash rate sieci drastycznie spadł, głównie za sprawą exodusu górników z Chin związanych z zakazem kopania kryptowalut w chińskich prowincjach. W dołku z lipca 2021 roku hash rate sieci Bitcoin wynosił zaledwie 95 EH/s, czyli o prawie 43% mniej niż w kwietniowym ATH (czerwone koła).

Jednak od tamtego czasu hash rate stale rośnie i bije kolejne rekordy wszech czasów. Aktualnie wartość 30-dniowej średniej kroczącej hash rate sieci Bitcoin wynosi 204 EH/s. Tym samym jest to o 23% wyżej niż w poprzednim ATH, pomimo tego, że BTC jest dziś wyceniane w okolicach 41 500 USD (zielone koła).

5 wskaźników sieci Bitcoin - hash rate
Wykres dzięki Glassnode

Pojemność Lightning Network

Drugim wskaźnikiem, który jest dobrą miarą wykorzystania i aktywności w sieci Bitcoin, jest Lightning Network Capacity. Metryka ta wskazuje całkowitą ilość BTC zablokowaną w Lightning Network, która jest warstwą 2 blockchaina Bitcoin. Dlatego jej głównymi funkcjami są przyspieszenie transakcji w BTC oraz zmniejszenie opłat transakcyjnych.

Pojemność Lightning Network doświadczyła ekspotencjalnego wzrostu w okresie kwiecień-listopad 2021 i wzrosła trzykrotnie (zielony obszar). Co ciekawe w tym przedziale czasu zawiera się zarówno letnia korekta ceny BTC z dołkiem na 29 000 USD, jak i nowe ATH na poziomie 69 000 USD osiągnięte w dniu 10 listopada 2021.

Jeszcze bardziej interesujące jest to, że pomimo niedźwiedziego sentymentu na rynku BTC pojemność Lightning Network wciąż rośnie i ustanawia kolejne ATH. Aktualny rekord znajduje się na poziomie 3589 BTC i został ustanowiony 10 kwietnia 2022 roku (niebieskie koło).

Wykres dzięki Glassnode

Liczba adresów o niezerowym saldzie

Kolejnym istotnym wskaźnikiem kondycji sieci Bitcoin jest liczba adresów o niezerowym saldzie (Number of Addresses with a Non-Zero Balance). Określa on liczbę unikalnych adresów posiadających dodatnią (niezerową) liczbę monet BTC i jest dziennie aktualizowany.

Wykres 30-dniowej średniej kroczącej tej metryki zdaje się być odporny na bessę. Prawie zawsze monotonicznie rośnie od samego początku istnienia sieci Bitcoin.

Wyjątkiem jest jedynie okres luty-kwiecień 2018, czyli początek rynku niedźwiedzia po parabolicznych wzrostach i historycznym ATH Bitcoina na 20 000 USD z 2017 roku (czerwony obszar). Niewielki spadek można też zaobserwować w trakcie korekty z maja 2021 roku (niebieski obszar). Jednak w uśrednieniu liczba adresów z niezerowym saldem pozostawała wtedy stała.

Aktualnie wskaźnik każdego dnia ustanawia nowe ATH. W dniu 19 kwietnia 2022 roku liczba adresów o niezerowym saldzie wynosiła 41 243 796 (zielone kółko). Dlatego jest to kolejny argument na rzecz dynamicznego rozwoju i silnych fundamentów sieci Bitcoin.

Wykres dzięki Glassnode

Niepłynna podaż

Bardzo ciekawym wskaźnikiem on-chain jest niepłynna podaż (Illiquid Supply) sieci Bitcoin. Mierzy on całkowitą podaż utrzymywaną przez podmioty niepłynne. Płynność lub niepłynność podmiotu definiuje się jako stosunek skumulowanych wypływów i skumulowanych wpływów w całym okresie istnienia podmiotu. Im niższy ten stosunek jest, tym bardziej niepłynny jest podmiot. Innymi słowy taki adres lub UXTO jest zdecydowanie skłonny dłużej przechowywać swoje BTC niż je sprzedawać.

Na wykresie długoterminowej, 5-letniej historii wskaźnika niepłynnej podaży również dominuje trend wzrostowy z niewielkimi korektami. Jedyne dwie większe korekty nastąpiły po wspomnianym wyżej szczycie z końca 2017 roku oraz przy ATH z kwietnia 2021 roku (niebieskie obszary).

Ponadto, niepłynna podaż wciąż rośnie w trakcie bieżącej korekty ceny Bitcoina, a w ostatnich dwóch miesiącach wzrost ten tylko przyspiesza. W ten sposób już prawie 14,5 mln BTC uważa się za niepłynne (zielone koło).

5 wskaźników sieci Bitcoin: Niepłynna podaż
Wykres dzięki Glassnode

Liczba adresów akumulacji

Naszą analizę 5 wskaźników silnych fundamentów sieci Bitcoin kończymy metryką liczby adresów akumulacji (Number of Accumulation Addresses). Wskaźnik ten mierzy adresy akumulacji, które definiuje się jako adresy, które mają co najmniej 2 przychodzące przelewy bezpyłowe (non-dust transfers) i nigdy nie wydały środków. Dodatkowo wskaźnik odrzuca adresy giełdowe i górnicze, a także pomija adresy, które po raz ostatni były aktywne ponad 7 lat temu. Tym samym dość dobrze oddaje liczbę długoterminowych hodlerów.

Na wykresie liczby adresów akumulacji, który sięga maja 2021 roku również widzimy w miarę monotoniczny trend wzrostowy. Jednak od połowy lutego 2022 roku – pomimo spadku ceny BTC (strzałka) – wzrost liczby adresów akumulacji gwałtownie przyspieszył i krzywa wzrostu stała się ostrzejsza (czarna linia).

Aktualnie wskaźnik odnotowuje nowy rekord wszech czasów w okolicach 610 000 adresów, które posiadają BTC i nigdy ich nie wydały. Jest to kolejny sygnał trwającej akumulacji BTC oraz kolejny dowód coraz mocniejszych fundamentów sieci Bitcoin.

Wykres dzięki Glassnode

Aby zapoznać się z poprzednią analizą Bitcoina (BTC) przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

Najlepsze platformy dla krypto inwestorów | Maj 2024

Trusted

Wyjaśnienie

Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.

Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Zbudowane przez Ari10. Możliwość płatności BLIK
Jakub-Dziadkowiec.png
Jakub Dziadkowiec
Profesor na międzynarodowym uniwersytecie w Lublinie. Spędził 10 lat na studiowaniu filozofii przyrody i nauk o sporcie. Autor 4 książek i ponad 20 artykułów naukowych. Aktualnie wykorzystuje swój umysł dla dobra krypto społeczności. Entuzjasta analizy technicznej, wojownik Bitcoina oraz wielki zwolennik idei decentralizacji. Duc in altum!
READ FULL BIO
Sponsorowane
Sponsorowane