Ponad 16 mld USD w opcjach na Bitcoina i Ethereum wygaśnie 31 października 2025 o 8:00 UTC na Deribit. Analitycy rynkowi podkreślają, że to jedno z największych miesięcznych wydarzeń derywatów krypto w tym roku.
Dzisiejsze wygaśnięcie przewyższa zeszłotygodniowe wydarzenie warte 6 mld USD dzięki miesięcznemu rolowaniu październikowych kontraktów. Traderzy i inwestorzy powinni uważnie śledzić poziomy max pain i pozycjonowanie. Oba mogą wpłynąć na krótkoterminowy kurs obu kryptowalut.
SponsoredAnalitycy kryptowalut wskazują na kruchą strukturę rynku względem wygasających opcji
Bitcoin handlował po 109 287 USD w chwili pisania. W tym terminie wygaśnie 124 171 kontraktów o wartości 13,59 mld USD. Cena max pain to 114 000 USD. Na tym poziomie większość posiadaczy opcji traci wartość.
Tymczasem, historycznie cena Bitcoina ma tendencję do ruchu w stronę strefy max pain, gdy zbliża się wygaśnięcie. Dzieje się tak, bo animatorzy rynku zabezpieczają pozycje.
Ponadto, stosunek put/call wynosi 0,70. To pokazuje łagodnie bycze nastawienie traderów. Jednak dane od Deribit wskazują łącznie 124 171 opcji na Bitcoina w otwartych pozycjach. Otwarte pozycje dla call to 73 001 kontraktów i przewyższa pozycje na put, które wynoszą 51 171. To daje stosunek put/call 0,70 dla wszystkich wygaśnięć.
Analitycy z Greeks.live oceniają rynek jako „kruchy i bez popytu” po ostatnich likwidacjach. Kluczowe poziomy to 112 000 USD oraz luka CME od 110 000 do 111 000 USD.
Sponsored SponsoredDodatkowo, analitycy rynkowi wskazują na duży opór leżący przy poziomie 116 000–118 000 USD. Jeśli wsparcie pęknie, traderzy patrzą na poziom 106 000 USD. To sygnalizuje korektę o 3% od bieżącej ceny.
Co więcej, otwarte pozycje spadły w miesiąc z ponad 100 000 kontraktów do około 70 000. To pokazuje mniejszy udział traderów.
Ten spadek sugeruje realizację zysków lub mniejsze przekonanie przy obecnych cenach. Spadające otwarte pozycje przy stabilnej cenie wskazuje na konsolidację. Innymi słowy, kierunek pozostaje niepewny, dopóki nie pojawią się nowe katalizatory.
Sponsored SponsoredPozycjonowanie na Ethereum ujawnia ostrożny sentyment
Ethereum handlował pod 3854 USD w momencie pisania. Analitycy rynkowi ujawniają, że wygaśnie 646 902 kontraktów na ETH o łącznej wartości 2,49 mld USD. Poziom max pain wynosi 4100 USD, czyli nieco powyżej bieżącej ceny.
Podobnie jak w Bitcoinie, stosunek put/call ETH wynosi 0,70. To wskazuje jedynie łagodnie bycze pozycjonowanie. Jednak statystyki opcji ETH w Deribit odzwierciedlają bardziej defensywne nastawienie.
Tymczasem otwarte pozycje dla call wynoszą 381 462 kontraktów i przewyższają pozycje put wynoszące 265 440. Ta przewaga call sugeruje, że traderzy zabezpieczają ryzyko spadku lub pozostają optymistami. Dzieje się to przy byczym pozycjonowaniu w wygasających kontraktach. Analitycy rynkowi z Deribit skomentowali to we wpisie na X:
Sponsored„Pozycjonowanie wygląda ostrożnie byczo. Wraz z widocznym łagodzeniem napięć handlowych USA–Chiny ryzyko wzrostu jest silniejsze, a traderzy mniej się zabezpieczają. Pozycjonowanie ETH pozostaje ostrożne, z przewagą put nad call.”
Skala tego wygaśnięcia wzmacnia możliwy wpływ na ceny spot. Łącznie opcje na Bitcoina i Ethereum to ponad 16 mld USD wartości nominalnej. To jedno z czołowych wydarzeń derywatów krypto w październiku.
Niemniej jednak, analitycy rynku z Deribit wskazują na ostrożny optymizm związany z poprawą makro, a Greeks.live ostrzega o trwającym ryzyku spadku i zmęczonych kupujących.
Jednak, gdy te duże pozycje się zamykają, zmienność może szybko rosnąć. Poziomy max pain na 114 000 USD dla Bitcoina i 4100 USD dla Ethereum mogą wpływać na krótkoterminowe ruchy cen.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
