Amerykańskie akcje odbiły, a indeks S&P 500 wzrósł do 6976 USD, po czym skorygował. Wcześniej w tygodniu, benchmarkowy indeks zamknął się tuż poniżej swojego poprzedniego rekordu, zanim na chwilę wzrósł podczas kolejnych sesji. Apetyt na ryzyko wśród inwestorów na giełdzie ostro kontrastował z utrzymującą się słabością rynku kryptowalut.
W tym samym czasie Bitcoin kontynuował słabe wyniki. Presja sprzedażowa rosła, gdy szersze przepływy kapitału sprzyjały tradycyjnym aktywom ryzykownym. Różnica stała się bardziej widoczna w ostatnich sesjach, co podkreśla rosnący rozdźwięk pomiędzy sentymentem na rynku akcji a na rynku krypto.
SponsoredAkcje AI i spółki o małej kapitalizacji napędzają dynamikę na rynku akcji
Najnowsze odbicie S&P 500 zostało poprowadzone przez spółki technologiczne i półprzewodnikowe o dużej kapitalizacji. Inwestorzy wrócili do spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją po krótkiej przerwie spowodowanej obawami o wyceny.
Alphabet osiągnął nowy rekord, Amazon wzrósł przed publikacją wyników, a producenci chipów odnotowali szerokie wzrosty, gdy oczekiwania popytowe się umocniły.
Pod powierzchnią rynku polepszyła się również szerokość rynku. Spółki o małej kapitalizacji wyprzedziły gigakorporacje, a indeks Russell 2000 zyskał około 3% od początku roku.
Ta względna siła często sygnalizuje zaufanie do krajowego wzrostu. Dodatkowo wspiera to szersze prognozy rynkowe wskazujące na kontynuację wzrostów tak długo, jak utrzyma się impet wyników finansowych.
Zyski, a nie wyceny, obecnie napędzają rajd akcji
Wyniki korporacji wciąż są głównym motorem wzrostów na rynku. Analitycy obecnie oczekują, że spółki z S&P 500 osiągną prawie 11% wzrost zysków za czwarty kwartał grudnia. To znaczący wzrost w porównaniu do szacunków ze stycznia.
Sponsored SponsoredTymczasem według danych FactSet cytowanych przez strategów rynkowych, ponad 80% raportujących spółek przekroczyło oczekiwania do tej pory.
Ponadto, najnowsze badania sugerują, że wzrost zysków odpowiadał za około 84% całkowitych zwrotów z S&P 500 w obecnym cyklu. To oznacza zmianę w stronę realnych zysków, a nie tylko rozwoju wycen. Ta transformacja łagodzi obawy przed bańką napędzaną przez sztuczną inteligencję, gdyż zyski i przepływy pieniężne coraz bardziej uzasadniają wyższe ceny.
Makroekonomiczne tło utrzymuje apetyt na ryzyko
Szerokie otoczenie makro nadal sprzyja podejmowaniu ryzyka na rynku akcji. Wzrost PKB USA utrzymuje się blisko poziomu 3,3%, trendy inflacyjne są raczej pod kontrolą, a wskaźniki produktywności się poprawiły. Nawet polityczne zakłócenia, w tym zamknięcie rządu federalnego, które opóźniło publikacje kluczowych danych, nie obniżyły zauważalnie zaufania na rynku.
SponsoredGłówne amerykańskie indeksy również zanotowały solidne wzrosty wraz z S&P 500, a indeks Dow Jones Industrial Average od początku roku wzrósł o ponad 1%. Jednak Nasdaq Composite spadł o około 2,6%.
Inwestorzy czekają teraz na nadchodzące dane makroekonomiczne i kolejne sygnały polityki Fed, by potwierdzić, że warunki finansowe pozostaną sprzyjające.
Słabość Bitcoina podkreśla rozbieżność między rynkami
Gdy giełda rosła, rynek krypto poruszał się w przeciwnym kierunku. Cena Bitcoina spadła poniżej 60 000 USD, osiągając najniższy poziom od około roku. To wydłużyło szerszy trend spadkowy pogrążający aktywa cyfrowe.
Co więcej, spadek nastąpił w warunkach słabnącego impetu, mniejszej chęci do spekulacji i odpływu kapitału na akcje z czytelnym wzrostem zysków.
Sponsored SponsoredW tym kontekście, kontrastujące wyniki odzwierciedlają narastającą rozbieżność pomiędzy tradycyjnymi aktywami ryzykownymi a kryptowalutami. Przynajmniej w krótkim terminie.
Oba rynki korzystają ze wzrostów napędzanych płynnością, ale obecne warunki sprzyjają aktywom powiązanym bezpośrednio z zyskami spółek.
Czy rynek akcji utrzyma prowadzenie?
Nowe szczyty S&P 500 odzwierciedlają hossę coraz bardziej opartą na realnych wynikach, nie na rozszerzaniu wycen. Inwestycje w sztuczną inteligencję, siła spółek o małej kapitalizacji oraz odporność danych makro nadal wspierają scenariusz wzrostowy, choć rekordowe poziomy zwiększają selektywną ostrożność.
Spadek Bitcoina do rocznego dołka pokazuje rosnący brak apetytu na ryzyko w krypto, ale obecnie to rynek akcji kontroluje szerszą narrację ryzyka.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
