Altcoin sezon na rynku kryptowalut nie jest już tym, czym był kiedyś. W poprzednich cyklach wzrosty Bitcoina prowadziły do boomu altcoinów, podnosząc prawie każdy token. Teraz nowe trendy rynkowe sugerują, że te dni nieograniczonych zysków zanikają.
Analitycy przewidują bardziej selektywny cykl altcoinów – „era wszystkiego, co rośnie, się skończyła.” W wywiadzie dla BeInCrypto, Hitesh Malviya, założyciel narzędzia analitycznego DYOR, powiedział, że inwestorzy detaliczni szukający kolejnego dużego zwycięzcy muszą dostosować się do tych ewoluujących trendów.
Jak znaleźć zwycięskie kryptowaluty w niestabilnych rynkach?
Tradycyjnie altcoin sezon oznacza spadek dominacji Bitcoina (BTCD), gdy większość altcoinów rośnie. Taki scenariusz hossy na szerokim rynku może się już nie powtórzyć. Malviya powiedział dla BeInCrypto:
„Jeśli idea pełnego altcoin sezon pochodzi z poprzednich cykli, to naprawdę tego nie oczekuję. To, co widzieliśmy do tej pory na altcoinach, to po prostu rozkwit i pęknięcie bańki, które miały miejsce w dwóch cyklach hossy i dwóch cyklach bessy.”
Eksperci rynkowi przewidują bardziej zniuansowaną fazę, w której przetrwają tylko najsilniejsze projekty. Krótko mówiąc, zamiast wzrostu wszystkich projektów, kolejny sezon altcoinów może faworyzować jakość (projekty z realnym użyciem i przychodami) nad ilością.
Inwestorzy powinni skupić się na fundamentach takich jak użycie, przychody i wzrost społeczności – rynek teraz nagradza treści nad szumem. Rzeczywiście zainteresowanie spekulacyjnymi sektorami takimi jak memecoiny drastycznie spadło od końca stycznia 2025 roku. Następnie Malviya kontynuuje:
„Krzywa adopcji przyjmie nowy kształt w górę, podczas gdy krzywa spekulacyjna straci swój urok. Wprowadzi niższą zmienność na rynku, zapewniając bardziej stabilne zwroty i czyniąc rynek mniej skorelowanym z akcjami. To stworzy nową klasę aktywów w kryptowalutach, która powinna mieć dwa główne rodzaje ofert aktywów – tokenizowane akcje z silnym przepływem gotówki (np. AAVE) i aktywa przechowujące wartość (BTC, ETH).”
Kluczowym powodem ewolucji sezonu altcoinów jest to, że płynność teraz rotuje między różnymi narracjami.
Płynność płynie w kierunku przekonujących historii. Były mini-cykle, w których pewne tematy zyskiwały na popularności – memecoiny, tokeny AI, projekty DeFi, gry w metaverse itp. Pieniądze przechodzą z jednej gorącej narracji, a potem płyną do następnej.
Sprytni inwestorzy obserwują media społecznościowe, aktywność deweloperów i wiadomości, aby wcześnie wychwycić pojawiające się narracje i wejść przed tłumem. Malviya pisze:
„Płynność zawsze będzie przepływać do różnych narracji w różnym czasie, ponieważ w kryptowalutach istnieje wiele kategorii – podobnie jak w akcjach, gdzie niektóre kategorie zawsze przewyższają inne. Te same dynamiki rynkowe będą widoczne również w kryptowalutach.”
Potencjalni zwycięzcy altcoin sezon
Malviya uważa, że inwestorzy powinni obserwować altcoiny wykazujące względną siłę podczas spadków. Jeśli altcoin potrafi utrzymać swoją wartość lub nawet wzrosnąć, gdy Bitcoin spada. Ta odporność sygnalizuje silny popyt (prawdopodobnie wczesne akumulacje). Następnie Malviya argumentuje:
„W DYOR oferujemy wskaźnik o nazwie zoptymalizowana względna siła, który pomaga śledzić niektóre z najlepszych monet i narracji, które wykazały największą siłę w ciągu ostatnich 7, 30 i 90 dni. Monety, które przewyższyły szerszy rynek w ciągu ostatnich 30 dni, mają dużą szansę na wzrost, gdy rynek znajdzie dno i rozpocznie nową falę wzrostów.”
Ponadto, Malviya omówił inne fundamentalne wskaźniki do śledzenia. Należą do nich:
- Wolumen DEX: Rosnące wolumeny handlowe na zdecentralizowanych giełdach mogą podnieść ceny natywnych tokenów.
- Całkowita wartość zablokowana (TVL): Wzrost depozytów i całkowitej wartości zablokowanej oznacza zaufanie użytkowników – pozytywny sygnał dla tokena protokołu pożyczkowego.
- Wolumen instrumentów pochodnych: Wzrost aktywności handlowej na łańcuchu oznacza więcej traderów i opłat wspierających jego token.
- Całkowita wartość zabezpieczona przez oracle (TVS): Wzrost całkowitej wartości zabezpieczonej przez oracle (np. Chainlink) pokazuje większe zaufanie do niego, co zwiększa popyt na token.
- Przychody DePIN: Rzeczywiste przychody z projektu DePIN (usługa w świecie rzeczywistym) sygnalizują zrównoważony model, a nie tylko szum.
Ponadto Malviya podkreślił znaczenie tokenomiki projektu kryptowalutowego. Uważa, że nawet świetny projekt może upaść, jeśli jego tokenomika jest wadliwa.
Tokenomika – podaż i projekt zachęt tokena mogą zadecydować o sukcesie lub porażce altcoina. Dobra tokenomika (sprawiedliwa dystrybucja, silna użyteczność) tworzy trwały popyt, podczas gdy zła tokenomika (nadmierna inflacja lub ciągłe odblokowywanie przez insiderów) często skazuje projekt na niepowodzenie. Malviya wyjaśnia:
“Idealnie, społeczność i fundusz ekosystemu powinny otrzymać co najmniej 60% podaży, aby wygenerować rzeczywisty popyt na produkt poprzez zachęcanie deweloperów i użytkowników za pomocą planowanych emisji tokenów na różnych etapach. Tokeny są faktycznie tworzone, aby napędzać rzeczywisty popyt użytkowników na produkt. Można je uznać za łapówki, aby przyciągnąć uwagę użytkowników, ale ponieważ te łapówki są również wymienialne na rynku, mogą stworzyć efekt domina, który potencjalnie może doprowadzić do niepowodzenia produktu. Dzieje się tak, ponieważ sentyment detaliczny często miesza zarówno produkt, jak i token, gdzie w większości przypadków cena tokena ostatecznie decyduje o tym, jak dużo adopcji zyskuje produkt.”
Na koniec dzieli się narzędziami, które mogą pomóc użytkownikom znaleźć potencjalnego zwycięzcę w altcoin sezon.
- DYOR – Użytkownicy mogą korzystać z DYOR, aby znaleźć dane o względnej sile na ponad 200+ monetach, szczegółowe dane o tokenomice po stronie popytu na 70+ monetach oraz dane fundamentalne na 65+ monetach, wraz ze szczegółowymi raportami badawczymi na temat najlepszych projektów.
- DeFiLlama – Śledzi dane DeFi na wielu łańcuchach, takie jak TVL i wolumeny.
- Dune Analytics – To platforma napędzana przez społeczność oferująca niestandardowe pulpity danych na łańcuchu.
Malviya podsumowuje:
“Społeczność powinna nauczyć się korzystać z pulpitów DeFiLlama i DUNE, aby odkryć interesujące alfy. Większość danych na łańcuchu jest śledzona na obu tych platformach. Wystarczy znaleźć odpowiedni pulpit, zanotować różne metryki wzrostu, które zauważysz. Później trzeba zbudować swoją tezę wokół monety, używając tych danych, aby osiągnąć lepszą staranność.”
Ci, którzy dysponują solidnymi badaniami, mają największe szanse na złapanie kolejnego zwycięzcy altcoin sezon.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
eToro
eToro
eToro
eToro
YouHodler
Wirex
dYdX
NEXO
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
