Binance wprowadza instrument, który może połączyć świat krypto z tradycyjną giełdą w jeszcze bardziej bezpośredni sposób. Traderzy dostaną możliwość spekulowania na cenie akcji spółek takich jak MicroStrategy bez kupowania ich na Nasdaq. Pojawia się jednak pytanie: czy handel z dźwignią na globalnej giełdzie krypto może realnie wpłynąć na zachowanie kursu?
Jedno jest pewne – to kolejny krok w stronę finansowej hybrydy.
SponsoredBinance wprowadza kontrakty na akcje
Giełda ogłosiła uruchomienie perpetual kontraktów futures na akcje notowane w USA, rozliczanych w USDT. Wśród pierwszych instrumentów znalazł się MSTRUSDT, czyli kontrakt odwzorowujący cenę akcji Strategy (dawniej MicroStrategy).
Oprócz Strategy pojawią się też kontrakty na akcje takich firm jak Amazon, Coinbase czy Circle. Każdy z nich będzie oferował dźwignię do 10x, handel 24/7 oraz klasyczny mechanizm funding rate, znany z rynku krypto futures.
Wszystko zacznie się już w poniedziałek o 15:30 zimowego czasu polskiego. W praktyce oznacza to, że trader z dowolnego miejsca na świecie będzie mógł zająć pozycję long lub short na akcjach Strategy bez konta maklerskiego i bez dostępu do amerykańskiej giełdy.
MicroStrategy to firma wyjątkowa. Jej akcje od kilku lat zachowują się bardziej jak fundusz ETF na Bitcoina niż tradycyjna spółka technologiczna. Wynika to z faktu, że spółka posiada ogromne rezerwy BTC i regularnie je powiększa.
W efekcie kurs MSTR bywa bardziej zmienny niż sam Bitcoin. Gdy BTC rośnie, akcje MicroStrategy często rosną szybciej. Gdy spada, potrafią nurkować jeszcze mocniej. Dodanie do tego globalnego rynku futures z dźwignią może tę zmienność jeszcze podbić.
SponsoredCzy dźwignia z Binance wpłynie na cenę akcji?
To najciekawsze pytanie. Sam kontrakt futures na Binance nie oznacza bezpośredniego zakupu akcji na Nasdaq, więc teoretycznie nie wpływa na podaż i popyt na rynku klasycznym. Ale rynki finansowe działają dziś w oparciu o arbitraż i przepływ informacji. Jeśli kontrakt MSTRUSDT na Binance zacznie generować duże wolumeny i silne ruchy cenowe, traderzy instytucjonalni mogą próbować wykorzystywać różnice cen między futures a realnymi akcjami. To może pośrednio zwiększyć zmienność także na tradycyjnej giełdzie.
Dodatkowo MicroStrategy jest już aktywem silnie skorelowanym z rynkiem krypto. Wprowadzenie go na Binance sprawia, że spekulacja na tej spółce staje się jeszcze łatwiejsza dla tej samej grupy inwestorów, która handluje BTC z wysoką dźwignią.
Binance zaciera kolejną granicę między Wall Street a światem cyfrowych aktywów. Akcje MicroStrategy trafiają do ekosystemu, w którym dominują szybkie decyzje, wysoka dźwignia i emocjonalny trading.
Czy przełoży się to na większą zmienność MSTR? Bardzo możliwe. Czy zmieni fundamenty spółki? Nie. Ale może sprawić, że jej kurs będzie reagował jeszcze szybciej i ostrzej na każdy ruch Bitcoina.
Michal Saylor niezmartwiony spadkami
Jak mieliśmy przyjemność informować na łamach BeInCrypto, Michael Saylor, czyli CEO Strategy, nie martwi się aktualną kondycją rynku. Jak sam twierdzi, aby wystąpił krytyczny problem, cena Bitcoina musiałaby spaść o 90% do 8000 USD.
„W skrajnym wariancie, gdyby doszło do spadku ceny Bitcoina o 90% do 8000 USD, co jest dość trudne do wyobrażenia, wtedy rezerwa BTC zrówna się z naszym zadłużeniem netto i nie będziemy mogli wtedy spłacić długu zamiennego rezerwami Bitcoin. Wówczas rozważylibyśmy restrukturyzację, emisję dodatkowych akcji, emisję kolejnego długu. Pragnę przypomnieć: mowa o okresie pięciu lat. Więc obecnie, nawet w przypadku spadków Bitcoina, nie jestem szczególnie zaniepokojony.”
A to by oznaczało, że scenariusze, jakie pisze społeczność – o krachu spowodowanym niewydolnością finansową Strategy – zdają się skrajnie nieprawdopodobne.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
