Opcje na Bitcoina (BTC) i Ethereum (ETH) za 5 mld USD wygasają dzisiaj. Stanowi to ważny kamień milowy, który może przetestować stabilność rynku w obliczu utrzymującej się niskiej zmienności.
Traderzy są podzieleni co do kolejnego ruchu, a strategie zmienności są w centrum uwagi. Wszystkie oczy skierowane są na kluczowe poziomy wsparcia i to, czy to wygaśnięcie wybudzi rynek z letargu.
Opcje na Bitcoina i Ethereum z 4,96 mld USD gotowe do wygaśnięcia
Z danych od Deribit wynika, że Bitcoin prowadzi z opcjami o wartości 4,09 mld USD, które mają wygasnąć. Punkt maksymalnego bólu, reprezentujący poziom, na którym najwięcej opcji wygasa bezwartościowo, a dealerzy doświadczają najmniejszych strat, wynosi 116 000 USD.
Całkowite otwarte pozycje (OI) dla tych wygasających opcji na Bitcoina wynoszą 34 954 kontrakty. Natomiast stosunek put-to-call (PCR) to 1,46.
Ten PCR sugeruje lekko niedźwiedzią tendencję, z większą liczbą opcji sprzedaży (put) niż opcji kupna (call) w grze.
Dla Ethereum liczby są bardziej umiarkowane, ale nadal znaczące. O godzinie 8:00 UTC na Deribit wygaśnie dzisiaj 876 mln USD w opcjach na Ethereum, z 223 433 kontraktami w obiegu.
Poziom maksymalnego bólu, 3675 USD, jest zgodny z wartością nominalną 876,3 mln USD, a PCR wynoszący 1,14 wskazuje na bardziej neutralny sentyment niż w przypadku Bitcoina.
Analitycy Deribit zwrócili uwagę na obecny rozkład otwartych pozycji. Zauważyli dużą grupę pozycji put poniżej spot i pozycji call powyżej spot.
„Rozkład OI wskazuje na skupienie put poniżej spot, a call powyżej. Czy myślisz, że wygaśnięcie może wstrząsnąć rynkiem?”
Jednak to nachylenie może działać jako siła grawitacyjna, utrzymując ceny w wąskim zakresie. Jednak to będzie się utrzymywać tylko do wygaśnięcia, które nastąpi dzisiaj o 8:00 UTC na Deribit.
Niska zmienność dominuje w nastrojach rynkowych
Analitycy opcji z Greeks.live zauważają mieszane nastroje na rynku, z wieloma traderami dostosowującymi się do środowiska niskiej zmienności.
Pomimo obaw związanych z 32% implikowaną zmiennością (IV), traderzy agresywnie sprzedają opcje put, zwłaszcza wokół poziomu 112 000 USD BTC na koniec tygodnia. To sugeruje, że większość obstawia stabilność cen lub łagodny wzrost, idealne warunki do zbierania premii. Greeks.live twierdzi:
„Traderzy aktywnie sprzedają opcje put na poziomie 112 000 USD na koniec tygodnia pomimo obaw związanych z 32% implikowaną zmiennością.”
Wskazują również na silne zaufanie do strategii sprzedaży premii. Oznacza to, że udane transakcje generują zyski, gdy instrument bazowy porusza się korzystnie.
Dodatkowo, 5-minutowa EMA100 BTC jest kluczowym technicznym polem bitwy. Analitycy podkreślają ją jako zarówno opór, jak i wsparcie w ostatnich sesjach. Z ceną Bitcoina poniżej tej średniej kroczącej, zazwyczaj wskazuje to na krótkoterminowy niedźwiedzi impet.
To może wywołać działania obronne ze strony sprzedawców opcji put. Z dużymi otwartymi pozycjami w pobliżu poziomu 112 000 USD, traderzy mogą próbować podnieść ceny, aby uniknąć strat. Ruch ten może zwiększyć zmienność wokół dzisiejszego wygaśnięcia opcji o wartości 5 mld USD.
Czy wygaśnięcie przyniesie skok zmienności? To otwarte pytanie. Przy tak dużej liczbie kontraktów schodzących z rynku, zawsze istnieje ryzyko nagłego przemieszczenia, zwłaszcza jeśli BTC lub ETH przekroczą techniczne progi.
Jednak z większością traderów ustawionych jako sprzedawcy zmienności, konsensus nadal skłania się ku stonowanej akcji.
Jednak gdy te pozycje zostaną zlikwidowane, środowisko po wygaśnięciu może otworzyć nowe możliwości kierunkowe, zwłaszcza jeśli pojawią się makro katalizatory lub zmiany płynności.
Tymczasem, gdy traderzy grają defensywnie, zbierając to, co mogą w tygodniu skompresowanej zmienności, warto zauważyć, że sytuacja może się zmienić w każdej chwili.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
