Dzisiejszego dnia wygasa duża liczba opcji na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH). Zastanówmy się, jak wpłynie to na cenę aktywów bazowych.
Opcje kryptowalutowe to kontrakty na instrumenty pochodne, które umożliwiają inwestorom kupno lub sprzedaż aktywów po określonej cenie i w określonym dniu wygaśnięcia. Jeśli właściciel opcji zdecyduje się nie kupować, ani nie sprzedawać kryptowaluty, na przykład Bitcoina, nie ma takiego obowiązku. Dzięki temu opcje są bardziej elastyczne niż kontrakty futures, które wymagają zamknięcia pozycji bez względu na zysk lub stratę.
Wartość nominalna wkrótce wygasających kontraktów na 87 000 BTC i 880 000 kontraktów na ETH wynosi odpowiednio 2,9 miliarda USD i 1,57 miliarda USD. Zbadajmy, czy wygaśnięcie może spowodować zwiększoną zmienność na rynku i wpłynąć na cenę dwóch największych kryptowalut pod względem kapitalizacji.
Analitycy zalecają ostrożność
Według Greeks.live wskaźnik put to call BTC utrzymuje się na poziomie 0,88. Maksymalny punkt bólu, czyli cena, po której dany składnik aktywów spowoduje straty finansowe dla największej liczby posiadaczy, wynosi 29 000 USD. Cena dostawy opcji w tym tygodniu będzie zatem znacznie różnić się od maksymalnego punktu bólu.
Współczynnik sprzedaży/kupna opcji Ethereum wynosi 0,47, a maksymalny punkt bólu wynosi 1650 USD.
Analitycy Greeks.live uważają jednak, że optymistyczne nastroje uczestników rynku mogą wkrótce przygasnąć.
„BTC pobudziło rynek w tym tygodniu, osiągając nowy roczny szczyt, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu IV, który również zbliżył się do najwyższego poziomu w roku. Warto jednak zaznaczyć, że ten pozytywny nastrój może nie wystarczyć, aby wesprzeć kontynuację wzrostów. Teraz konieczne będzie monitorowanie wiadomości i danych rynkowych, aby pozyskać dodatkowy kapitał, który wspomoże obecną hossę” – komentowali.
Co stanie się z cenami BTC i ETH podczas wygaśnięcia?
Ostatnie dni były dobre dla posiadaczy Bitcoina. Aktywa pomyślnie skonsolidowały się powyżej ważnego psychologicznego poziomu 30 000 USD, a następnie skierowały się do szturmu na kolejny opór. W chwili pisania tego tekstu cena BTC wynosi 34 134 USD.
Tymczasem dynamika Ethereum okazała się znacznie mniej imponująca. W momencie pisania tego tekstu cena ETH spadła poniżej 1800 USD.
Dość trudno jest przewidzieć, jak zachowa się rynek w dniu wygaśnięcia dużej liczby kontraktów. Szczególnie jeśli dodane zostaną jakieś wydarzenia mające wpływ na tło wiadomości.Iinwestorzy muszą jednak uważnie monitorować sytuację, aby mieć pewność, że zwiększona zmienność nie doprowadzi do niechcianych zleceń stop-loss lub błędnych decyzji handlowych.
Nie powinniśmy zapominać, że wpływ wygaśnięcia opcji na cenę instrumentu bazowego ma charakter krótkoterminowy. Z reguły już następnego dnia rynek powróci do normalnego stanu, a duże odchylenia cenowe zostaną zrekompensowane.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
