22% wszystkich wpłat i wypłat z wykorzystaniem portfeli cyfrowych platformy FTX jest powiązanych z należącym do Sama Bankmana-Friede’a animatorem rynku Alameda Research. Według Bloomberga, może to powodować konflikt interesów.
Dziennikarze zwrócili uwagę na rosnącą rolę firmy handlowej, która w 2021 roku wygenerowała ponad 1 mld dolarów przychodu. To stawia ją na równi z graczami z Wall Street. Zwiększona skala pozwoliła mu stać się kluczowym graczem od DeFi po inwestycje venture capital i udzielanie pożyczek zagrożonym firmom.
Według CB Insights, firmy Bankmana-Frieda od 2020 r. były zaangażowane w 117 rund finansowania.
Postępowanie restrukturyzacyjne Voyager Digital i Celsius Network pokazało ogromny wpływ animatora rynku na branżę.
Tendencja ta wzbudziła obawy, że przy braku odpowiednich regulacji i z powodu aktywnego udziału w tworzeniu wymogów regulacyjnych, powstanie podłoże do konfliktu interesów między FTX a Alameda Research.
Bankman-Fried, który posiada 50% udziałów w pierwszej i 100% w drugiej firmie, uważa, że obawy o uzyskanie przewagi w działaniach są bezpodstawne. Powiedział, że Alameda wysyła zlecenia i uzyskuje dostęp do informacji o klientach w taki sam sposób, jak inni użytkownicy.
Bloomberg wyjaśnił, że na tradycyjnych rynkach finansowych te dwa biznesy nie są zwykle powiązane. Pomaga to zapewnić konkurencję między zainteresowanymi stronami i niższe ceny dla klientów. Na rynku kryptowalut takie regulacje dopiero powstają.
Zapytany rzecznik FTX powiedział, że wszystkie transakcje poprzez arkusz zleceń przechodzą przez ten sam proces dopasowania z kontrahentami. Alameda działa na takich samych zasadach jak inni klienci – dodał.
Nie można ani potwierdzić, ani zaprzeczyć
Według Bankmana-Frieda, Alameda Research nie jest obecnie największym market makerem na FTX. Jednak zamknięty charakter informacji handlowych scentralizowanej platformy sprawia, że nie można ani potwierdzić, ani zaprzeczyć temu twierdzeniu.
Można to wywnioskować z pewną dokładnością, oceniając dane onchain związane z adresami giełdy i firmy handlowej.
Jak podaje AnChain.ai, w okresie od 1 czerwca do 22 lipca adresy zidentyfikowane jako portfele Alameda były największymi depozytariuszami stablecoinów (10% wszystkich USDT i 30% USDC) oraz źródłami płynności dla wszystkich znanych portfeli FTX.
Jak podaje Arkham, od 2018 roku około 52,4% wpłat i wypłat animatora pochodziło z jego “siostrzanej” giełdy. W przypadku FTX wartość ta dla Alamedy wynosiła 22%. Dla porównania, firma handlowa Binance odpowiadała jedynie za 4% przekazanej wartości onchain.
Rejestracja w SEC
Dziennikarze wyjaśnili, że przytoczone dane wskazują jedynie na duże przepływy między firmami. Nie mogą jednak potwierdzić statusu Alamedy jako największego animatora na FTX. Wymagałoby to pełnego ujawnienia transakcji zawartych z wykorzystaniem identyfikatorów. To ostatnie byłoby możliwe w przypadku rejestracji w SEC. Współzałożyciel CoinRoutes David Weisberger powiedział:
Duża różnica między rynkami kryptowalut a akcjami polega na tym, że na tych drugich masz politykę, procedury i regulatora, który przeprowadzi dochodzenie.
W lipcu szef SEC Gary Gensler powiedział, że agencja rozważa, czy potencjalne konflikty interesów powinny być rozwiązane, gdy platformy działają również jako animatorzy rynku. Urzędnik nie podał wówczas przykładów takich pokrywających się działań.
FTX i Alameda Research są nadzorowane przez regulatora z Bahamów. Giełda otrzymała również autoryzację USA od kilku agencji, w Unii Europejskiej, Japonii, Australii, Szwajcarii i Dubaju.
Rzecznik FTX powiedział, że amerykańska jednostka prowadzi rozmowy z SEC na temat rejestracji. Odbędzie się to jednak dopiero po wprowadzeniu ram prawnych dla platform aktywów cyfrowych.
Wyjaśnienie
Wszystkie informacje zawarte na naszej stronie internetowej są publikowane w dobrej wierze i wyłącznie w ogólnych celach informacyjnych. Wszelkie działania podejmowane przez czytelnika w związku z informacjami znajdującymi się na naszej stronie internetowej odbywają się wyłącznie na jego własne ryzyko.
